En el último año, el panorama financiero del Reino Unido ha experimentado una transformación silenciosa pero radical, porque lo que comenzó en febrero de 2025 con un registro formal ante la Autoridad de Conducta Financiera (FCA, «por sus siglas en inglés»), ha culminado con el lanzamiento de un servicio de préstamos instantáneos respaldados por criptoactivos.
Y es que, desde 2022 en ese país se habían dado los primeros pasos para la instrumentalización del ecosistema cripto, cuando la Cámara Baja del Parlamento (Cámara de los Comunes) votó por el reconocimiento de las criptomonedas como otro instrumento financiero regulado más, luego de aprobar la respectiva propuesta de ley para crear un marco regulatorio en ese ámbito.
Esa decisión de Parlamento de Reino Unido, es lo que ha permitido que Coinbase no solo consolide su presencia en suelo británico, sino que lanza un desafío directo a la banca tradicional con la creación de una “super-app” financiera donde los ciudadanos de ese país acceden a cuentas de ahorro reguladas que conviven con la liquidez descentralizada de préstamos amparados en criptomonedas en un mismo balance.
Para entender la magnitud del anuncio de este lunes, debemos observar el panorama en noviembre del año pasado, cuando Coinbase sorprendió al mercado al lanzar una cuenta de ahorros gestionada por ClearBank, para los miembros del Coinbase One que paga un atractivo 3,75% TAE, de pago diario y, lo más importante, con la protección del Plan de Compensación de Servicios Financieros (FSCS, «por sus siglas en inglés»), el fondo de garantía de depósitos británico.
Gracias a ello, esta importante plataforma de criptomonedas logró lo que parecía imposible, que es ofrecer la seguridad de un banco convencional con la agilidad de una empresa nativa digital. Sin embargo, el ahorro era solo la mitad de la ecuación y el preparativo para lo que llegaría en el mes de abril de 2026.
Y es que, el anuncio de este lunes introduce el “complemento” perfecto para esas cuentas, que es la capacidad de solicitar préstamos en USDC utilizando Bitcoin (BTC), Ethereum (ETH) o Coinbase Wrapped Staked ETH (cbETH) como garantía, sin necesidad de vender los activos.
Esta integración, impulsada por el protocolo de código abierto Morpho sobre la red Base, permite a los usuarios obtener liquidez inmediata para sus gastos cotidianos en libras (GBP) mientras mantienen su exposición a largo plazo en cripto.
Keith Grose, director de Coinbase en Reino Unido, ha descrito esta estrategia bajo el concepto de “DeFi Mullet”, una interfaz profesional y regulada al frente, pero impulsada por protocolos descentralizados en la parte posterior.
A diferencia de los modelos de préstamo de 2021, que colapsaron debido a la opacidad de las entidades centralizadas (CEX), el sistema actual de Coinbase es transparente porque los fondos se mueven a través de contratos inteligentes en la cadena de bloques.
Ahora, cuando un ciudadano de Manchester o Londres solicita un préstamo, la garantía se transfiere a un contrato de Morpho, en donde no hay verificaciones de crédito lentas ni intermediarios humanos porque la confianza reside en el código y en el colateral.
El lanzamiento de estos préstamos con criptomonedas, se produce también unos meses después de que la propia plataforma Coinbase habilitara el acceso a su DEX (Exchange Descentralizado) para los británicos.
Al permitir el trading de millones de tokens directamente desde la aplicación, Coinbase ha borrado la frontera entre el inversor de “blue chips” como Bitcoin y el explorador de nuevos ecosistemas en Base o Solana.
La propuesta de valor para el consumidor británico es ahora difícil de ignorar porque un usuario puede recibir su nómina en libras, mantenerla ganando un interés diario superior al de muchos bancos de la “High Street” en La City, y si surge una oportunidad de inversión o una necesidad de efectivo, puede pedir un préstamo contra sus criptoactivos en menos de un minuto.
“Queremos ser la mejor opción para que los consumidores británicos inviertan, gestionen y hagan crecer su dinero”, afirmó la compañía en su comunicado oficial. Con un límite de préstamo de hasta 5 millones de dólares en USDC para tenedores de BTC, Coinbase apunta tanto al pequeño ahorrador como a las grandes fortunas que buscan eficiencia fiscal.
En el Reino Unido, pedir un préstamo contra un activo no suele considerarse un evento imponible, a diferencia de la venta, lo que convierte a este producto en una herramienta financiera de primer nivel para los británicos.
Por supuesto, la innovación no viene sin riesgos porque la volatilidad del mercado cripto sigue siendo el factor crítico para este sector. Es por ello que, en caso que el valor de la garantía caiga por debajo de cierto umbral, el protocolo Morpho ejecuta liquidaciones automáticas para proteger el sistema.
Coinbase ha mitigado esto integrando alertas en tiempo real vía SMS y correo electrónico, permitiendo a los usuarios gestionar su “salud del préstamo” con la misma facilidad con la que consultan el tiempo en Londres.
Es evidente que el éxito de esta expansión internacional no es casualidad, ya que el Reino Unido se había convertido en el mercado internacional más importante para la firma tras el endurecimiento regulatorio en Estados Unidos, durante la era del gobierno del expresidente Joe Biden.
Posteriormente, la claridad obtenida con el registro VASP en 2025 ha permitido que socios bancarios como ClearBank se sientan cómodos ofreciendo rampas de entrada y salida de dinero fiduciario a los usuarios de Coinbase.
En la práctica, lo que Coinbase ha construido en el Reino Unido en los últimos 14 meses es un modelo para el resto del mundo porque ya no se trata de sólo “especular” con criptoactivos, sino de utilizar la tecnología blockchain para mejorar servicios bancarios que no han cambiado en décadas.
Con la integración de ahorros protegidos, préstamos DeFi y trading descentralizado en una sola interfaz, quedará por ver cuántos bancos tradicionales podrán seguir el ritmo de una infraestructura que nunca duerme y que liquida préstamos en cuestión de segundos de forma eficiente y eficaz a un nivel que ninguno de ellos podrá replicar.
De hecho, Coinbase está usando el Reino Unido como su “campo de pruebas” para el modelo DAT 2.0 (Digital Asset Transaction), por lo que su visión para este 2026 es que la diferencia entre “dinero fiat” y “cripto” desaparezca por completo para el usuario final.
Es por ello, que varios analistas en Londres, han señalado que en el Reino Unido ha comenzado oficialmente, el experimento de la “banca en cadena” compitiendo con la banca tradicional (TradFi) para transformar el paradigma financiero actual en el viejo continente.