Este lunes, la Autoridad Monetaria de Singapur (MAS, «por sus siglas en inglés»), emitió un comunicado donde anunció una serie de nuevos requisitos para que los proveedores de servicios de tokens de pago digital (DPT, «por sus siglas en inglés») protejan los activos de los clientes bajo un fideicomiso legal antes de fin de año.
Según el MAS, esto se realizará con la finalidad de “mitigar el riesgo de pérdida o uso indebido de los activos de los clientes por parte de estos proveedores de servicios de DPT” lo que también facilitará la recuperación de los activos de los clientes singapurenses en caso de insolvencia de alguna de estas criptoempresas que prestan servicios en ese país.
Dicha medida, impediría que ocurra un escenario catastrófico similar al que ocurrió el año pasado con la quiebra de FTX, el que era en ese entonces, el segundo criptointercambio más grande de Estados Unidos y uno de los más grandes del mundo.
Asimismo, el MAS en su comunicado señaló que también impedirá que los proveedores de servicios de DPT, se conviertan facilitadores de préstamos y que tampoco brinden servicios de staking de tokens de DPT a sus clientes minoristas.
El staking de criptomonedas es algo vital en la economía DeFi, pues es el equivalente digital del pago de intereses o dividendos que se retorna en el sistema financiero tradicional por mantener un capital en el banco.
Esto por razones obvias, permite a los propietarios de criptomonedas obtener ingresos pasivos mientras conservan sus activos subyacentes, es decir sin necesidad de venderlos, por lo tanto el staking paga con nuevas criptomonedas como compensación por usar sus tenencias existentes para garantizar la precisión de las transacciones en una red blockchain.
Aunque en la actualidad, algunos criptointercambios ofrecen programas de staking en los que también sus usuarios ganan una parte de los ingresos, este tipo de programas se encuentran bajo un intenso escrutinio regulatorio.
Vale recordar el más reciente caso, de la arremetida de la Comisión del Mercado de Valores de Estados Unidos (SEC, «por sus siglas en inglés»), contra Coinbase y otros criptointercambios a casusa de este tipo de servicios de staking, donde pagan dividendos a los usuarios.
El argumento de las autoridades financieras estadounidenses, se basa en que supuestamente los servicios de staking de criptomonedas, que son ofrecidos por los criptointercambios, infringen las leyes de valores de ese país, algo que también se ha repetido en otras jurisdicciones.
De allí que, el MAS señaló en su comunicado, que procederá a restringir que los proveedores de servicios de DPT faciliten préstamos o beneficios por staking a sus clientes minoristas, ya que estas “actividades generalmente no son adecuadas para el público minorista”.
Sin embargo, las autoridades monetarias de Singapur indicaron en su comunicado de este lunes, que los proveedores de servicios DPT, podrán seguir ofreciendo estos servicios de préstamos o beneficios por staking para sus inversores institucionales e inversores acreditados.
Junto a estas medidas, el MAS recordó que en octubre de 2022, se publicó un comunicado de prensa y el documento de consulta contentivos de las nuevas medidas regulatorias propuestas para ese momento, que serían aplicadas a los servicios DPT.
En dicha consulta del año pasado, se lograron algunos objetivos primordiales para cuantificar al mercado y establecer nuevos parámetros como el informado este lunes, aunque también se recibieron diversas opiniones sobre propuesta de restringir que los proveedores de servicios de DPT faciliten préstamos o beneficios por staking a sus clientes minoristas.
Entre ellas, el MAS informó que algunos encuestados “sugirieron permitir que los proveedores de servicios de DPT ofrezcan estas actividades con el consentimiento del cliente minorista y la divulgación de riesgos, mientras que otros abogaron por la prohibición de estas actividades especulativas y de alto riesgo”, por lo que al final el regulador singapurense tomó las decisiones más arriba citadas.
También las autoridades monetarias de Singapur, señalaron que en esa misma encuesta, se “había consultado sobre el enfoque regulatorio amplio sobre la integridad del mercado en la consulta pública de octubre de 2022”, donde una “mayoría de los encuestados estuvo de acuerdo con las observaciones de MAS sobre las buenas prácticas de la industria para abordar los riesgos de integridad del mercado”,
Según el regulador singapurense, algunos de los encuestados sugirieron que ese ente “debería imponer medidas adicionales para prevenir el abuso de mercado y las prácticas comerciales desleales”.
No obstante, ahora el MAS pasará a una nueva fase donde buscará conocer los comentarios del público sobre el proyecto de enmiendas legislativas relativo a las Regulaciones de Servicios de Pago que serán necesarios para poner en vigencia estos requisitos, cuyas pautas serán publicadas a su debido tiempo para apoyar la implementación consistente por parte de la industria.
Asimismo, el regulador monetario singapurense, señaló que “monitoreará los desarrollos del mercado y la conciencia del riesgo del consumidor a medida que evolucionen, y tomará medidas para garantizar que nuestras medidas permanezcan equilibradas y apropiadas”.
De hecho, las autoridades monetarias de Singapur, indican que para hacer un seguimiento más específico, el regulador ha emitido este mismo lunes, “un documento de consulta por separado que propone requisitos para que los proveedores de servicios de DPT aborden las prácticas comerciales desleales”.
Además, el MAS señaló que de igual modo “establecerá las disposiciones legislativas y los tipos de conductas ilícitas que constituyen delitos”, ya que de acuerdo al regulador de Singapur, “las regulaciones por sí solas no pueden proteger a los consumidores de todas las pérdidas, dado el riesgo extremadamente alto y la naturaleza especulativa del comercio de DPT”.
El regulador monetario singapurense, en su comunicado recordó en tono de advertencia que “los consumidores deben seguir teniendo la máxima precaución al operar con DPT, ya que pueden perder sus activos. Si bien los requisitos de segregación y custodia minimizarán el riesgo de pérdida de los activos de los clientes, los consumidores aún pueden enfrentar retrasos significativos en la recuperación de sus activos en caso de insolvencia de los proveedores de servicios”.
De la misma manera, el MAS invita a que “los consumidores también permanezcan atentos y no traten con entidades no reguladas, incluidas aquellas con sede en el extranjero, ya que corren el riesgo de perder todos sus activos”.
Finalmente, la autoridad monetaria de Singapur, invitó a las partes interesadas a que envíen sus comentarios sobre las modificaciones legislativas y las medidas regulatorias propuestas para abordar los riesgos de integridad del mercado antes del próximo 3 de agosto.
A pesar de esta postura algo restrictiva del MAS, hace poco más de dos semanas, la criptoempresa Ripple Markets APAC Pte Ltd, subsidiaria en Singapur de Ripple, obtuvo de ese regulador la Aprobación de Principio de la Licencia de Institución de Pagos Mayores, para permitir a esta criptoempresa ofrecer tokens y servicios de criptomonedas en ese país, de acuerdo a lo anunciado por Ripple en un comunicado.
De esta forma, Ripple, como criptoempresa líder en blockchain empresarial y soluciones criptográficas para la industria financiera, tendrá acceso a una licencia singapurense que le permitirá “ofrecer productos y servicios de token de pago digital regulados en la ciudad estado, y escalar aún más el uso de sus clientes de su servicio On-Demand Liquidity (ODL) habilitado para criptografía”.