Este miércoles, el medio estadounidense Bloomberg, reveló en un reporte que la Comisión de Bolsa y Valores de Estados Unidos (SEC, «por sus siglas en inglés»), apeló una decisión judicial que ordenaba a Ripple Labs Inc., pagar una multa civil de 125 millones de dólares por el caso SEC v. Ripple Labs Inc., 20-cv-10832.
Como se recordará, esta multa dirigida a Ripple Labs se originó por haber vendido indebidamente su token XRP (XRP) en el mercado, aunque la misma corresponde a sólo una fracción de los casi 2.000 millones de dólares que el regulador estadounidense buscaba luego de una larga batalla legal con la criptoempresa que comenzó en 2020.
La SEC solicitó ante la jueza Analisa Torres a cargo del Tribunal de Distrito de Estados Unidos, Distrito Sur de Nueva York, situado en Manhattan, que se impusiera una multa de 876 millones de dólares en devoluciones, más de 198 millones de dólares en intereses, junto con una multa civil de 876 millones de dólares, para un total de 1.950 millones de dólares.
Sin embargo, en julio, los abogados de Ripple Labs discutieron a la SEC el monto de la multa ya que el regulador pidió para la criptoempresa emisora de XRP una multa comparable con el tamaño de la multa de Terraform Labs, la cual ha sido determinada por las “ventas brutas” del demandado.
Ripple alegó que de ser así, en su caso se le debía imponer la misma proporción del 1,27% que a Terraform Labs y no una multa de 876 millones de dólares tal y como pedía la SEC inicialmente, lo que a lo mucho sería una multa de 10 millones de dólares. No obstante, la SEC respondió que no se podían ver como casos iguales o similares, ya que no eran comparables.
Debido a que la SEC rechazó el intento de Ripple Labs de rebajar la multa a esas proporciones, el regulador de los mercados dijo que una comparación más relevante serían las ganancias brutas de las supuestas violaciones, lo que sería una multa mínima de 102.6 millones para la criptoempresa neoyorkina.
Pero, tras esa puja por las consideraciones de cómo establecer la multa y su monto, en agosto, la jueza Torres, durante una audiencia decidió rechazar la solicitud de la SEC de imponer una multa de casi 2.000 millones de dólares, rechazando de plano la oferta de la SEC para que Ripple Labs devuelva las ganancias de sus ventas.
Aunque, la jueza Torres ordenó a Ripple pagar una sanción civil de 125.035.150 dólares, dicha cantidad es significativamente menor que los casi 2.000 millones de dólares solicitados inicialmente por la SEC. Igualmente, emitió una orden judicial que prohíbe a Ripple cometer más violaciones de las leyes de valores de Estados Unidos.
Los juristas que analizaron la sentencia han determinado que si bien las violaciones fueron “recurrentes”, el caso de la SEC carecía de acusaciones de fraude o apropiación indebida que justificaran una sanción tan elevada pero aun así sigue en su empeño de apelar las decisiones que no le favorecen en este caso.
En virtud de este fallo, la SEC decidió introducir una apelación a la multa de 125 millones de dólares, para buscar que la jueza otorgue una multa mayor, ya que a juicio del regulador “la decisión del tribunal de distrito en el asunto de Ripple entra en conflicto con décadas de precedentes de la Corte Suprema y leyes de valores”.
Por su parte, Stuart Alderoty, CLO de Ripple Labs, respondió en una publicación de la red social X, que: “(1) La decisión de la SEC de apelar es decepcionante, pero no sorprendente. Esto no hace más que prolongar lo que ya es una completa vergüenza para la agencia. El Tribunal ya rechazó la sugerencia de la SEC de que Ripple actuó de manera imprudente, y no hubo acusaciones de fraude y, por supuesto, no hubo víctimas ni pérdidas”.
“(2) En lugar de aplicar fielmente la ley, esta agencia, bajo la presidencia de esta persona -refiriéndose a Gary Gensler-, continúa enfrascada en una guerra de litigios contra la industria. Estamos evaluando si presentar una apelación cruzada”.
“De cualquier manera, la demanda de la SEC ha sido irracional y equivocada desde el principio, y estamos listos para demostrarlo una vez más en el tribunal de apelaciones (una vez más tomando la iniciativa en nombre de la industria)”.
“(3) ¿Es coincidencia que el Director de Cumplimiento de la SEC anunciara su renuncia aproximadamente una hora antes de esto?”. Vale recordar, que en abril de este año, el propio Alderoty, ya había invitado a la SEC a reconocer los errores de su caso contra Ripple así como los cometidos contra otras criptoempresas.
Y en efecto. El mismo día que la SEC apela la multa, el regulador anuncia en un comunicado la salida del director de Cumplimiento Gurbir S. Grewal, indicando que dejará la agencia a partir del 11 de octubre de 2024.
La SEC, resaltó que durante el mandato de Grewal, “la División de Cumplimiento recomendó, y la Comisión autorizó, más de 2.400 asuntos de cumplimiento que resultaron en órdenes por más de 20.000 millones de dólares en restitución”.
Esto sumado a “intereses previos a la sentencia y sanciones civiles, más de 340 prohibiciones de la industria contra individuos, más de 1.000 millones de dólares en indemnizaciones a denunciantes y la devolución de miles de millones de dólares a inversores perjudicados”.
De esa cantidad de casos de cumplimiento, Grewal, estuvo a cargo de “más de 100 acciones de cumplimiento para abordar el incumplimiento generalizado en el espacio de las criptomonedas”, dice el comunicado. Tras su salida, la SEC nombró a Sanjay Wadhwa, subdirector de la División y a Sam Waldon, asesor principal de la División, como director interino, y subdirector interino, respectivamente.
If Gensler and the SEC were rational, they would have moved on from this case long ago. It certainly hasn’t protected investors and instead has damaged the credibility and reputation of the SEC.
Somehow, they still haven’t gotten the message: they lost on everything that… https://t.co/1hW7xVSL9b
— Brad Garlinghouse (@bgarlinghouse) October 2, 2024
Mientras que el CEO de Ripple Labs, Brad Garlinghouse, en una publicación en la red social X, donde republicaba lo dicho por Alderoty, señaló: “Si Gensler y la SEC fueran racionales, hace tiempo que habrían dejado de lado este caso. Sin duda, no ha protegido a los inversores y, en cambio, ha dañado la credibilidad y la reputación de la SEC”.
“De alguna manera, todavía no han captado el mensaje: perdieron en todo lo que importa. Ripple, la industria de las criptomonedas y el estado de derecho ya han prevalecido”, continuó diciendo Garlinghouse.
“Si bien lucharemos en los tribunales durante el tiempo que sea necesario, seamos claros: el estatus de XRP como una moneda no valor es la ley vigente hoy en día, y eso no cambia ni siquiera ante esta apelación equivocada y exasperante”.
“(Recuerde, cuando la SEC intentó sin éxito presentar una “apelación interlocutoria”, dejaron en claro que no tenían intención de cuestionar el estatus de XRP como un valor no válido)”, finalizó diciendo el CEO de Ripple Labs.