El lunes después del cierre de la jornada, PayPal Holdings, Inc., mejor conocida como PayPal, la popular plataforma de envío y procesamiento de pagos en Internet, publicó su reporte de ganancias correspondiente al primer trimestre (Q1) de 2023, donde mostró un gran resultado por encima de lo esperado aunque este martes sus acciones cayeron en la bolsa 5.5 puntos.
Para muchos esta caída no pareciera estar en concordancia con la solidez de sus resultados en el Q1, sin embargo, sus acciones retrocedieron en la bolsa debido a que recortó su perspectiva para el margen operativo ajustado anual de 125 a 100 puntos básicos este año, eclipsando su pronóstico de aumento de ganancias, al emitir débiles expectativas de ganancias por acción, lo cual fue decepcionante para los inversores.
.@PayPal delivered solid first quarter results with stronger-than-expected growth across key metrics. $PYPL https://t.co/BvipwWm47c pic.twitter.com/howwcR86sX
— PayPal News (@PayPalNews) May 8, 2023
Y es que el mercado no tomó en cuenta, que PayPal había aumentado sus ingresos y ganancias en el trimestre anterior, al informar en sus resultados financieros, ingresos por el orden de los 7.040 millones de dólares en el Q1 de 2023, para un aumento del 9% interanual, superando las expectativas del consenso de Wall Street, que calculaban 6.980 millones de dólares en ese rubro.
Adicionalmente, este martes por separado, PayPal informó en una presentación de su reporte trimestral a la Comisión de Bolsa y Valores de Estados Unidos (SEC, «por sus siglas en inglés»), que mantiene una suma de 943 millones de dólares en criptoactivos en nombre de sus clientes.
Dichas presentaciones, son informes de estados financieros u otro documento formal con datos financieros de la empresa, que debe ser presentado obligatoriamente ante la SEC de forma periódica por parte de las empresas públicas, así como también determinadas personas con información privilegiada de los mercados financieros y los corredores de bolsa.
Esta presentación de PayPal para la SEC, detalla claramente un aumento en las tenencias de criptoactivos, calculadas en dólares, que tras un duro y desafiante 2022, este año han entrado de nuevo en el terreno de las ganancias, aunque ello no incidirá en los ingresos de la empresa.
En el detalle de los criptoactivos que mantiene la compañía de pagos digitales más importante del mundo, se destacan principalmente bitcoin (BTC) y ether (ETH), junto a una porción menor de otros criptoactivos en custodia, correspondientes a bitcoin cash (BHC) y litecoin (LTC).
Desde 2020, PayPal ofrece servicios de compra, venta, intercambio y custodia de estos cuatro criptoactivos dentro de su plataforma. Más tarde, en abril de 2021, PayPal adquirió la empresa de custodia de criptomonedas Curv, para posteriormente, llevar sus servicios cada vez a más países y regiones a medida que las regulaciones locales lo permiten.
De acuerdo a la presentación de los estados financieros de PayPal para la SEC, el balance de criptoactivos en custodia para el período fiscal que finalizó el pasado 31 de marzo de 2023, se indican unos 499 millones de dólares en BTC, 362 millones de dólares en ETH y la suma de 82 millones de dólares que agrupa (sin discriminar) el total de BCH y LTC, para un total de 943 millones de dólares.
Este monto es muy superior a los activos en custodia al cierre del 31 de diciembre de 2022, por un la cantidad de 604 millones de dólares en activos digitales según el detalle de los estados financieros, para un incremento del 56% en comparación con el trimestre anterior.
Tan sólo las tenencias de PayPal en BTC, reflejan un aumento de más del 70%, mientras que en ETH la diferencia es cercana al 45%, lo cual es señal de una mayor cantidad de activos digitales en manos de los usuarios de PayPal, aunque por supuesto, una parte de ese aumento en las tenencias también corresponde a una apreciación del valor de estas criptomonedas en lo que va del 2023.
PayPal en su presentación a la SEC, indica “Permitimos que nuestros clientes en ciertos mercados compren, mantengan, vendan, reciban y envíen ciertas criptomonedas, así como que usen los ingresos de las ventas de criptomonedas para pagar las compras al momento de pagar”.
Y añade sobre ello para aclarar ante la SEC, que sólo se encargan de custodiar los activos digitales de sus clientes: “Estas criptomonedas consisten en Bitcoin, Ethereum, Bitcoin Cash y Litecoin (colectivamente, «los activos criptográficos de nuestros clientes»)”.
Asimismo, PayPal, explica que contrataron servicios de terceros -a pesar de contar con la tecnología de custodia de Curv-, para encargarse de determinados servicios de custodia, tal y como la SEC, exige a aquellas empresas financieras estadounidenses que quieran prestar este tipo de servicios en sus plataformas para sus clientes.
“Contratamos a terceros, que son empresas fiduciarias autorizadas, para que proporcionen determinados servicios de custodia, incluida la conservación de la información de la clave criptográfica de nuestros clientes, la protección de los activos criptográficos de nuestros clientes y su protección contra pérdidas o robos, incluida la indemnización por ciertos tipos de pérdidas, como robo”, señala PayPal en su presentación a la SEC.
Y agrega “Nuestro custodio externo mantiene los criptoactivos en una cuenta de custodia a nombre de PayPal en beneficio de los clientes de PayPal. Mantenemos un registro interno de los activos criptográficos de nuestros clientes, incluida la cantidad y el tipo de activos criptográficos que posee cada uno de nuestros clientes en esa cuenta de custodia”.
Y señala “A partir del 31 de marzo de 2023, utilizamos un custodio externo; como tal, existe un riesgo de concentración en caso de que el custodio no pueda cumplir con nuestro acuerdo”. Pero al mismo tiempo indica: “Al 31 de marzo de 2023, la Compañía no ha incurrido en ningún evento de pérdida de protección y, por lo tanto, el pasivo de protección de criptoactivos y el activo de protección correspondiente se registraron al mismo valor”.
Aunque los resultados de PayPal, han sido buenos en el Q1, mostrando un aumento incluso en el volumen total de pagos procesados de clientes comerciantes por el orden de los 354.500 millones de dólares, en comparación con 357.400 millones de dólares obtenidos por PayPal en el cuarto trimestre Q4 de 2022, esto no ha sido suficiente para ganar la simpatía del mercado.
Ahora los inversores temen que un escenario marcado por las altas tasas de interés, seguramente impactará las compras costosas, desalentando a los compradores cada vez más endeudados con las tarjetas de créditos y los bancos de hacerlas
Los inversores ante un entorno inflacionario y con altas tasas, estiman que el botón de pago de PayPal, no tendrá mucho uso en los siguientes trimestres, restando ingresos para la compañía, que vive del gasto discrecional de los consumidores.
Además, otros consideran que PayPal y su filial Venmo, pudieran estar perdiendo cuota de mercado frente a otros competidores en un entorno con negras perspectivas, por lo que no esperan que en los próximos trimestres, los resultados sean los mejores.