Coinbase ha logrado un hito estructural en su relación con los reguladores de Estados Unidos, porque ha recibido la aprobación para el Coinbase National Trust Company (CNTC, «por sus siglas en inglés»), consolidando la estrategia institucional del intercambio bajo un marco regulatorio único en Estados Unidos, pero desata una fuerte ofensiva judicial y política por parte de la banca comunitaria.
Y es que, la Oficina del Contralor de la Moneda (OCC, «por sus siglas en inglés») otorgó la semana pasada la aprobación final e incondicional para constituir el CNTC, una entidad fiduciaria nacional que coloca su negocio de custodia de activos digitales bajo supervisión bancaria federal directa.
Trusted custody is essential for bringing more of the financial system onchain. Coinbase National Trust Company is another step for building that foundation.
— Brian Armstrong (@brian_armstrong) November 9, 2026
El anuncio, realizado por la compañía el lunes 9 de noviembre tras un proceso de 13 meses iniciado en octubre de 2025, representa el paso más ambicioso del intercambio para alinear su infraestructura tecnológica con los estándares de las finanzas tradicionales.
Brian Armstrong, el CEO de Coinbase dijo en una republicación en X: “La custodia confiable es esencial para llevar más del sistema financiero a la cadena. Coinbase National Trust Company es otro paso para construir esa base”.
Hasta ahora, la custodia institucional de Coinbase operaba principalmente bajo el paraguas estatal del Departamento de Servicios Financieros de Nueva York (NYDFS, «por sus siglas en inglés»), entidad que le concedió una licencia fiduciaria de propósito limitado en 2018.
Con la nueva carta de la OCC, la empresa sustituye un mosaico de normativas estatales por una uniformidad regulatoria en todo el territorio estadounidense, porque a pesar de llevar el título de banco fiduciario nacional (National Trust Bank), el modelo aprobado para CNTC tiene límites precisos que lo diferencian de la banca comercial tradicional.
Desde que obtuvo su autorización condicional el pasado 2 de abril, Coinbase aclaró que la nueva subsidiaria no aceptará depósitos de clientes minoristas, no otorgará préstamos ni realizará operaciones de banca de reserva fraccionaria, además de quedar excluida la emisión de stablecoins dentro de su plan de negocios aprobado.
El foco de negocio exclusivo del CNTC es la custodia fiduciaria de criptomonedas y los servicios transaccionales vinculados a los activos mantenidos por orden de sus clientes en cuentas bajo resguardo.
Para operar bajo este estatus, la OCC impuso condiciones financieras rigurosas, cómo la exigencia de mantener un mínimo de 60 millones de dólares en capital de Nivel 1 (Tier 1), colchones específicos de activos líquidos y una reserva independiente capaz de cubrir 180 días de gastos operativos.
Asimismo, el regulador autorizó un acuerdo para migrar de forma gradual las cuentas y activos desde su filial fiduciaria de Nueva York hacia la nueva estructura federal durante un horizonte inicial de tres años.
La entrada de Coinbase en el registro federal de la OCC, junto a otras aprobaciones previas, confirma un cambio de época en la política regulatoria estadounidense durante 2026, con una administración republicana en la Casa Blanca.
Concretamente, la plataforma se suma a una lista creciente de firmas de activos digitales que han buscado el estatus de banco fiduciario nacional tras la entrada en vigor de la nueva normativa de licencias de la OCC en abril.
Por ejemplo, Circle recibió aprobación definitiva en julio de 2026 para operar un banco fiduciario destinado a gestionar las reservas de su stablecoin USDC, así como también Ripple que de igual manera obtuvo su autorización final el 26 de octubre de 2026 para respaldar su moneda estable RLUSD.
Pero esta revolución dentro de la OCC no culmina con esas aprobaciones por aún quedan solicitantes en fila. Otras firmas como Block (de Jack Dorsey), Payward (matriz de Kraken) y World Liberty Financial (vinculada a la familia Trump y su stablecoin USD1) ya cuentan con solicitudes presentadas o aprobaciones condicionales en trámite.
Lejos de generar consenso, el avance de las empresas cripto hacia las licencias federales ha desatado una fuerte resistencia en Washington. El mismo día del anuncio de Coinbase, la Asociación de Banqueros Comunitarios Independientes de Estados Unidos (ICBA, «por sus siglas en inglés») emitió un duro comunicado rechazando la decisión de la OCC.
Rebeca Romero Rainey, presidenta y directora ejecutiva de la ICBA, acusó al regulador de exceder su autoridad legal bajo la Ley Nacional de Bancos y de crear una “puerta trasera” que permite a entidades no tradicionales ofrecer servicios similares a los depósitos sin contar con el seguro de la Corporación Federal de Seguro de Depósitos (FDIC, «por sus siglas en inglés») ni someterse a las exigencias de supervisión y liquidez de un banco comunitario.
Y más, cuando en noviembre del año pasado, la propia ICBA había instado a la OCC a denegar la solicitud de Coinbase para obtener una licencia bancaria fiduciaria nacional, para el CNTC, motivado a “deficiencias significativas en la solicitud, incluyendo fallas en materia de riesgo y gobernanza, problemas de rentabilidad y riesgos de resolución”.
Básicamente, el gremio, que ya mantiene una demanda federal contra la OCC en el Distrito de Columbia para anular su normativa de licencias fiduciarias, advirtió que la solicitud de Coinbase presentaba deficiencias en controles de riesgo, rentabilidad y planes de resolución en caso de quiebra.
La ICBA también utilizó el contexto judicial del grupo para cuestionar la idoneidad del intercambio, señalando que la aprobación federal llega en un momento que el Fiscal General de Nueva York mantiene una demanda contra otra filial del conglomerado, por presuntamente operar mercados de predicción ilegales sin suficiente protección al consumidor.
El comunicado de la ICBA señala textualmente: “Dicha aprobación se produce en medio de una demanda interpuesta por el Fiscal General del Estado de Nueva York, quien alega que otra subsidiaria de Coinbase, Coinbase Financial Markets Inc., está violando leyes estatales y federales al operar mercados de predicción ilegales que carecen de protección al consumidor y controles internos”.
Asimismo, en el plano legislativo, la senadora demócrata por Massachusetts, Elizabeth Warren ha respaldado estas críticas, calificando de ilegales las autorizaciones fiduciarias otorgadas por la OCC al sector cripto.
No obstante, con el respaldo federal en mano y la oposición bancaria en los tribunales, Coinbase inicia ahora la transición operativa de sus activos institucionales, en una disputa que definirá los límites entre la banca tradicional y la infraestructura financiera basada en blockchain.